콜 스프레드 전략 이해하기

 

주식 시장에서 상승을 예상하지만 큰 변동성은 기대하지 않을 때, 투자자들은 '콜 스프레드' 전략을 활용하여 수익을 추구할 수 있습니다. 당신이 이 글을 통해 콜 스프레드 전략을 제대로 이해한다면, 향후 시장 상승 구간에서도 안정적으로 이익을 얻을 수 있을 것입니다.

콜 스프레드란? 강세 콜 스프레드 예시와 손익 구조 장단점 비교 결론

 

콜 스프레드 주식 용어

 

콜 스프레드란?

콜 스프레드는 동일한 만기일을 가진 두 개의 콜 옵션을 서로 다른 행사가격으로 동시에 매수 및 매도하는 옵션 전략입니다. 이 전략은 기초 자산의 가격이 일정 범위 내에서 상승할 것으로 예상될 때 사용됩니다.

 

 

강세 콜 스프레드

강세 콜 스프레드는 낮은 행사가격의 콜 옵션을 매수하고, 동시에 더 높은 행사가격의 콜 옵션을 매도하는 전략입니다. 기초 자산의 가격이 완만하게 상승할 것으로 예상될 때 투자 비용을 줄이면서 수익을 추구할 수 있습니다.

 

예시와 손익 구조

예를 들어, 현재 주가가 $100인 주식에 대해 다음과 같은 콜 스프레드 전략을 구성할 수 있습니다:

포지션	행사가격	프리미엄
콜 옵션 매수	$95	$7
콜 옵션 매도	$105	$2

이 경우, 순 프리미엄은 $5입니다. 최대 이익은 두 행사가격 차이($10)에서 순 프리미엄($5)을 뺀 $5이고, 최대 손실은 투자한 순 프리미엄 $5로 제한됩니다.

 

장단점 비교

장점	단점
투자 비용 절감	수익 한계 존재
위험 제한	구조가 다소 복잡

 

결 론

콜 스프레드는 주가의 완만한 상승을 예상할 때 유용한 전략입니다. 투자 비용을 줄이면서도 수익을 추구할 수 있으며, 최대 손실이 제한되어 있어 리스크 관리에도 도움이 됩니다. 하지만 수익의 상한이 정해져 있기 때문에 신중한 전략 설정이 필요합니다.

더 자세한 콜 스프레드 전략 설명은 FasterCapital 콜 스프레드 설명을 참고하세요.

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